Elle avait pour mission la surveillance de l’application de l’accord de désengagement du 18 janvier 1974. Le 24 janvier, un nouvel accord régla les modalités du redéploiement israélien. Il prévoyait que le repli des troupes israéliennes s’effectuerait en 5 phases. En fin de 4ème phase, les troupes israéliennes devaient être passées en totalité à l’est du canal de Suez, sur une ligne située à une distance de 20 à 25 km de celui-ci. La dernière phase fut le redéploiement à l’est de la zone-tampon définie par l’accord de désengagement.

L’opération devait durer 36 jours, du 28 janvier au 5 mars 1974. Pendant son déroulement, les patrouilles de l’Organisme des Nations Unies chargé de la surveillance de la trêve (ONUST) et de la FUNU II accompagnèrent les troupes israéliennes dans leur repli afin de ménager en permanence une zone-tampon entre elles et l’armée égyptienne.
La FUNU II se trouvait déployée sur une bande d’une dizaine de km de large, ses différents contingents se succédant de la mer Méditerranée au golfe de Suez.
Trois Commandants de la FUNU II se succédèrent entre 1973 et 1979 :
10/1973 - 08/1975 : Général SIILASVUO (Finlande)
08/1975 - 11/1976 : Général LILJESTRAND (Suède)
12/1976 - 09/1979 : Général RAIS ABIN (Indonésie)
Treize pays contribuèrent initialement à la composition de la FUNU II dont les effectifs atteignirent un maximum de 6.973 hommes en février 1974 : Autriche, Canada, Finlande, Ghana, Indonésie, Irlande, Kenya, Népal, Panama, Pérou, Pologne, Sénégal et Suède.
Le Canada et la Pologne fournissaient le soutien logistique.
A partir de juin 1974, elle perdit 1.250 hommes avec le transfert à la Force des Nations Unies chargée d’observer le désengagement (FNUOD) des bataillons autrichien et péruvien ainsi que des éléments logistiques canadiens et polonais. En septembre 1974, c’est le rapatriement du contingent népalais.
Lorsque le second Accord de désengagement entra en application, les effectifs de la FUNU II étaient tombés à 3.987 hommes (octobre 1975) ; elle était réduite à 5 bataillons.
A partir de juin 1976, date du retrait du contingent sénégalais, l’effectif tomba à 4.200 hommes avec 4 bataillons d’infanterie (Finlande, Ghana, Indonésie et Suède) et un support logistique canadien et polonais, accru d’un détachement australien de 4 hélicoptères.
Cent vingt observateurs de l’Organisme des Nations Unies chargé de la surveillance de la trêve (ONUST) étaient détachés à la FUNU II.
Commencée le 25 octobre 1973, la mission s’acheva le 24 juillet 1979. Le démontage de la Force fut achevé en avril 1980.